Mengestimasi fungsi laba translog untuk pabrik-pabrik pakaian jadi di Vietnam, kami secara bersama-sama menguji heterogenitas kualitas manajerial dan apakah manajer yang berkualitas lebih tinggi memilih kondisi kerja yang lebih manusiawi dan menghasilkan laba yang lebih tinggi. Kondisi kerja diukur dari perspektif pekerja, berdasarkan survei kondisi kerja, perspektif manajemen, berdasarkan survei manajer SDM, dan penilaian kepatuhan Better Work Vietnam.
Mengingat terbatasnya jumlah observasi data keuangan tingkat pabrik, analisis faktor digunakan untuk mengurangi jumlah variabel kondisi kerja menjadi tiga faktor. Kondisi kerja yang diukur dari sudut pandang pekerja berkorelasi positif dengan rasio pendapatan terhadap total biaya. Elastisitas margin harga-biaya sehubungan dengan masing-masing dari tiga faktor kondisi kerja adalah positif dan signifikan secara statistik. Ketika kondisi kerja diukur dari perspektif penilaian kepatuhan, dua dari tiga faktor tersebut secara positif memprediksi marjin laba.
Namun, ketika kondisi diukur dari perspektif manajer SDM, hanya satu faktor yang secara positif memprediksi keuntungan perusahaan. Temuan ini konsisten dengan hipotesis bahwa upaya perbaikan kondisi kerja meningkatkan margin keuntungan hanya sejauh perbaikan tersebut dirasakan oleh karyawan perusahaan.
Kami kemudian beralih untuk memahami faktor-faktor penentu hubungan positif antara laba dan kepatuhan. Kepatuhan memprediksi upaya kerja yang lebih tinggi yang diukur dengan waktu terhadap target produksi. Perusahaan yang patuh juga membayar upah yang lebih tinggi. Namun, hubungan antara kepatuhan dan posisi rantai pasokan belum ditentukan. Beberapa kondisi kerja memprediksi posisi rantai pasokan yang lebih tinggi sementara yang lain memprediksi posisi rantai pasokan yang lebih rendah.